中原证券指出，2025年光通信行业呈现强劲增长态势，北美云厂商资本开支显著提升，2025Q2四大云厂商合计资本开支同比增长66.6%，谷歌、Meta等公司上调全年资本开支指引。数据中心光器件市场预计增长超60%，主要受益于400G和800G产品的持续放量，运营商将于2025H2开始向1.6T光模块和800ZR相干模块大规模过渡。AI发展推动大型数据中心建设，光模块可靠性要求提高、迭代周期缩短，行业技术门槛显著提升，头部厂商优势进一步凸显。电信业务方面，2025年1-6月电信业务收入同比增长1.0%，5G用户占比达61.8%，千兆宽带用户占比提升至33.0%，运营商聚焦工业制造、数字政府等领域，推进数字技术与实体经济融合。AI手机渗透率预计达34%，算力升级推动AI功能向中端机型渗透，2025-2026年有望保持高速增长趋势。

创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪的是创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅可达20%。该指数从创业板市场中选取涉及软件开发、智能硬件、大数据分析等人工智能技术及应用领域的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能相关上市公司证券的整体表现。该指数聚焦高科技和创新型企业，重点体现人工智能行业的成长性与市场特征。

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